Euríbor: cierre de 2025 y arranque de 2026 (y cómo afecta a tu hipoteca variable)
Te dejamos un resumen claro del Euríbor 12 meses durante 2025, el dato de inicio de 2026, qué cambia en las revisiones de hipoteca variable y qué esperar en 2026 según escenarios de política monetaria y proyecciones macro.
Evolución Euríbor 12M (media mensual)
Enero 2025 → Enero 2026 (línea) · valores en %
1) Qué pasó con el Euríbor en 2025
En 2025 el Euríbor 12 meses se movió en una banda relativamente contenida, con una bajada clara durante el primer semestre (de enero a julio) y una subida gradual desde agosto hasta el cierre del año. Este patrón es típico cuando el mercado descuenta estabilidad de tipos oficiales, pero reacciona a inflación, crecimiento y expectativas del BCE.
Tabla: Euríbor 12M (media mensual) — 2025 + enero 2026
| Mes | Euríbor 12M | Lectura rápida |
|---|---|---|
| Enero 2025 | 2,525% | Inicio de año en niveles más altos |
| Febrero 2025 | 2,407% | Corrección a la baja |
| Marzo 2025 | 2,398% | Estabilización |
| Abril 2025 | 2,143% | Descenso notable |
| Mayo 2025 | 2,081% | Zona baja del año |
| Junio 2025 | 2,081% | Plano |
| Julio 2025 | 2,079% | Mínimo aproximado del año |
| Agosto 2025 | 2,114% | Rebote |
| Septiembre 2025 | 2,172% | Subida gradual |
| Octubre 2025 | 2,187% | Continuidad |
| Noviembre 2025 | 2,217% | Ligero repunte |
| Diciembre 2025 | 2,267% | Cierre del año al alza |
| Enero 2026 | 2,245% | Arranque 2026 con leve bajada |
2) Cómo afecta a una hipoteca variable
La mayoría de hipotecas variables se calculan como Euríbor 12M + diferencial (ej.: +0,75% o +1,00%). En cada revisión (normalmente anual o semestral), se aplica el Euríbor del mes de referencia que indique la escritura.
Si revisas con el Euríbor actual
Si en tu última revisión el Euríbor estaba por encima, podrías ver bajada o estabilidad. Si estaba por debajo (por ejemplo, en torno a mayo–julio 2025), podrías ver una subida moderada.
Qué variables mandan
- Capital pendiente y plazo restante
- Diferencial (Euríbor + X)
- Periodicidad de revisión (6/12 meses)
- Bonificaciones y coste real de vinculaciones
Ejemplo orientativo (para entender el orden de magnitud)
Préstamo de 150.000 €, plazo 25 años, tipo Euríbor + 1,00%. Con Euríbor 2,267% (diciembre 2025) el tipo sería 3,267%. Con Euríbor 2,245% (enero 2026) el tipo sería 3,245%. La diferencia de cuota por un cambio de 0,022 puntos suele ser pequeña; donde se nota es cuando el índice se mueve en tramos de 0,50–1,00 puntos.
3) Pronóstico 2026: qué esperar según escenarios del Banco de España
El Banco de España no “predice” el Euríbor como tal, pero sus informes y proyecciones incorporan un escenario de condiciones financieras consistente con la política monetaria del BCE. En el entorno de cierre de 2025, el BCE mantenía los tipos oficiales en torno al 2% y el Banco de España señalaba una estabilización del coste de los nuevos préstamos en varios segmentos. En un escenario de inflación encaminándose hacia el objetivo y crecimiento moderado, lo habitual es que el Euríbor se mueva en un rango cercano a los tipos oficiales, con oscilaciones.
Escenarios prácticos para planificar tu cuota en 2026
- Escenario base (estabilidad): Euríbor 2,1%–2,5% la mayor parte del año.
- Escenario de repunte moderado: Euríbor 2,6%–3,0% si la inflación sorprende al alza o el BCE endurece el tono.
- Escenario de bajada: Euríbor por debajo de 2,0% si la desinflación se acelera y el BCE reduce tipos más rápido.
4) Qué hacer si tienes hipoteca variable
- Identifica tu mes de referencia (el que usa tu banco para la revisión).
- Calcula tu tipo efectivo: Euríbor + diferencial + (coste real de vinculaciones si las hay).
- Simula 3 escenarios (base / repunte / bajada) y mira cuánto estresa tu presupuesto.
- Valora fijo o mixto si la estabilidad de cuota te aporta seguridad y el cambio tiene sentido en números.
- Negocia (diferencial, comisiones, productos) y compara alternativas antes de decidir.